Los beneficios de la integración vertical en inversiones EB-5
En esencia, la función de un centro regional EB-5 es servir como una empresa de gestión de activos. Esta es la descripción más cercana a sus prácticas comerciales convencionales, porque los centros regionales principalmente implementan capital en proyectos, manejan la administración de fondos, informan sobre esos fondos y tienen toda la responsabilidad fiduciaria ante los inversionistas.
Cómo ganan dinero los centros regionales
Los centros regionales ganan dinero porque ayudan a los inversores con su documentación y el despliegue de sus propios fondos en el proyecto. En la mayoría de los casos, el centro regional ganará dinero con el diferencial entre la tasa de rendimiento (lo que prometen pagar al inversor) y la tasa a la que prestan / invierten los fondos de los inversores EB-5 en un proyecto.
Consultor de inmigración desde hace mucho tiempo Soluciones de planes de negocios Xecute Bernard Rojano, quien a una edad temprana emigró a los Estados Unidos a través del programa EB-5 junto con su familia, dice que no es común que los centros regionales inviertan en el proyecto junto con el inversionista.
“La mayoría de las inversiones en los centros regionales EB-5 son pasivas para el inversor”, explica Rojano. “No es típico que el centro regional invierta en el proyecto. Por lo general, el inversor es el que está en riesgo ".
Inversiones pasivas frente a no pasivas
A inversión pasiva es un término común de la industria: por ejemplo, cuando invierte en acciones y bonos, esta sería una inversión pasiva ya que no está administrando nada, solo le está dando su dinero a un asesor de inversiones, y ellos están colocando su capital en bonos o acciones , entonces obtienes un dividendo o un aumento de valor.
A inversión no pasiva es uno en el que tiene capital, y cuando realiza su inversión, en realidad es un miembro participante del equipo de administración que maneja el despliegue de su propio capital. Los centros regionales integrados verticalmente no son pasivos, ya que tienen voz en el proyecto para el que están recaudando fondos.
Con las inversiones EB-5, una preocupación sobre el modelo pasivo es abrir la puerta al riesgo moral. Un centro regional podría potencialmente recaudar dinero para el proyecto que está dispuesto a pagar la tarifa más alta a pesar de que todo el riesgo involucrado irá al inversionista.
Desarrolladores que tienen sus propios centros regionales
Uno de los diferenciadores de Houston EB5 frente a otros centros regionales es que Houston EB5 is Verticalmente integrado. En la mayoría de los casos, el administrador del fondo de capital no tiene nada que ver con el proyecto y no está involucrado en el desarrollo; solo están involucrados en la banca.
"Ser el desarrollador y administrador de fondos significa cuidar los fondos, informar a los inversores y realizar la implementación y todo el trabajo de cumplimiento que un centro regional debe realizar ”, dice Rojano. “Pero además de eso, están quitando tierra, poniendo concreto y completando proyectos”.
Cuando se le preguntó si ve que se está volviendo cada vez más una tendencia ver que los desarrolladores obtengan su propio centro regional, Bernard Rojano se apresura a señalar que esto solía ser estándar cuando el programa despegó.
“Cuando empecé hace 13 años”, dice Rojano, “existían 12 centros regionales. Esos 12 centros regionales eran todos desarrolladores. Ninguno de ellos era administrador de fondos ".
Alrededor de ese tiempo, se formaron cientos de centros regionales con la intención de que un desarrollador recaudara dinero para sus propios proyectos. Con el tiempo, el servicio se institucionalizó más. En los últimos 4-5 años, muchos centros regionales se convirtieron en administradores de fondos que están separados de los proyectos.
“Ahora existen ambos modelos”, dice Rojano.
Por qué las inversiones son más seguras con proveedores integrados verticalmente
Es natural creer que los centros regionales están motivados para tener éxito cuando invierten en el proyecto junto con el centro regional, y esto es correcto. Por el contrario, un centro regional que no sea también el desarrollador puede ganar dinero incluso si el proyecto en sí falla.
“Cuando se integra verticalmente, hay un poco de piel en el juego con interés en actuar en ambos extremos”, explica Rojano. “Mientras que cuando eres un administrador de fondos, el desarrollador puede debilitarse y no cumplir. Entonces estás en problemas porque entregaste tus fondos a un proyecto fallido y ellos no tienen la relación con los inversores que tú tienes ".
En otras palabras, al invertir en un centro regional integrado verticalmente, si pierde su dinero, el centro regional definitivamente también perderá dinero.
La fuerza de un gran centro regional verticalmente integrado
Después de haber trabajado con cientos de centros regionales, Bernard Rojano puede dar fe de lo que hace que uno como Houston EB5 sea una opción segura.
“La fortaleza de Houston EB5 como centro regional es que es un desarrollador excelente con un historial de entregas con fondos EB-5 como parte de su pila de capital desde el comienzo de sus operaciones hace 10 años”, dice Rojano. “Han desarrollado y finalizado constantemente proyectos inmobiliarios a lo largo de los años y lo han hecho poniendo su propio capital y capital en el mismo proyecto que los inversores. Eso es mucho de lo que estar orgulloso ".
Las inversiones no inmobiliarias en EB-5 (no solo en E-2) se están volviendo más comunes
Otro factor único acerca de los centros regionales selectos es ofrecer inversiones en inmigración a través de proyectos no inmobiliarios.
“Hay muchas más inversiones inmobiliarias que inversiones no inmobiliarias”, dice Rojano. “Quizás el 80-90% de los proyectos son bienes raíces, y con eso me refiero a cualquier cosa que tenga un ladrillo y cemento adherido. Las inversiones fuera de eso son aquellas que no tienen ladrillo y cemento, como manufactura, petróleo y gas, energía, servicios de construcción y cosas de esa naturaleza ".
Por ejemplo, Houston EB5 ofrece actualmente tanto un E-2 y la opción de inmigración EB-5 a través de una inversión en Obras de porcelana moderna, un instalador y fabricante nacional de superficies de porcelana de alta calidad para los mercados residencial y comercial.
“Esto no se está haciendo desde cero. Una empresa operativa como Moderno tiene un director ejecutivo experimentado que creó empresas de superficies de gran éxito ”, dice Rojano. “Se está haciendo con fondos de inversionistas, pero ellos tienen experiencia en todos estos diferentes niveles. Eso es inusual porque la mayoría de los centros regionales que intentan integrarse verticalmente lo hacen sin experiencia en ninguna de esas áreas, por lo que existe la posibilidad de que una de esas fichas de dominó no se caiga ”.
Hoy, después de una década de existencia, Houston EB5 tiene un conjunto de servicios y soluciones disponibles para múltiples categorías de visa e inversión, y en todo lo que hacen, tienen experiencia. Aquellos sin experiencia pueden hacer un trabajo satisfactorio, pero significa que el inversor corre un mayor riesgo.
