Навигация по лабиринту финансирования моста EB-5.
**
Замена долга на капитал EB-5 в строительных кредитах?
Насколько далеко назад можно безопасно заменить мостовой капитал?
В Хьюстоне EB5 наша цель — всегда максимально четко информировать потенциальных инвесторов EB-5. Как команда иммигрантов, мы хотим, чтобы вы успешно прошли путь по программе EB-5, и рады предоставить четкую информацию для вашей комплексной проверки.
Инвесторам EB-5 следует проявлять осторожность с проектами, которые обещают, что вы сможете претендовать на созданные рабочие места до того, как вложите средства. Строительство этих проектов обычно завершено или близко к завершению. Застройщик, возможно, пытается заменить средства, которые он потратил много лет назад, новым капиталом EB-5. Это может поставить под угрозу вашу иммиграцию.
При сегодняшних высоких процентных ставках застройщикам трудно найти доступные источники капитала. Возможно, они рассматривают EB-5 как способ снизить свои финансовые затраты. В качестве примера предположим, что у застройщика есть строительный кредит, срок погашения которого наступил. Скорее всего, они получили его три года назад, когда ставки были намного ниже, чем сегодня.
Визовая программа EB-5 — это беспроигрышное предложение, которое дает грин-карты семьям инвесторов, чей капитал создает рабочие места. Оно никогда не задумывалось просто как способ снизить стоимость капитала.
Замена долга капиталом EB-5 может оказаться проблематичной. Некоторые рекомендации в Руководство по политике USCIS может быть довольно расплывчатым. Судьи Службы иммиграции и гражданства США могут интерпретировать их по-разному.
EB-5 — это программа создания рабочих мест
Важно Руководство по политике USCIS Требование к визе EB-5 – создание рабочих мест. В вашей столице должно быть создано не менее 10 штатных и постоянных рабочих мест. Вы также должны продемонстрировать, что проект был бы невозможен без капитала EB-5.
Это может быть трудно доказать, когда капитал EB-5 вступает в игру так поздно. Таким образом, инвесторы EB-5, возможно, не смогут претендовать на рабочие места, которые им понадобятся для получения постоянных грин-карт.
EB-5 не может заменить постоянное финансирование
Поскольку проект до сих пор продвигался без средств EB-5, USCIS может увидеть замену капитала в рамках постоянного финансирования проекта. Политика USCIS заключается в том, что финансирование EB-5 не может заменить постоянное долгосрочное финансирование. .
При некоторых обстоятельствах капитал EB-5 может заменить промежуточное финансирование, известное как промежуточное финансирование. Это краткосрочное финансирование, которое «ликвидирует» разрыв между моментом, когда застройщику нужны деньги, и моментом, когда он наконец получает средства EB-5. Как и инвестиции по программе EB-5, промежуточный капитал может быть долговым или акционерным. Как правило, промежуточное финансирование приходит в качестве кредита.
Инвесторы EB-5 должны осознавать, что использование промежуточного финансирования может оказаться «серой зоной». USCIS признала, что трудность заключалась в объяснении того, что характеризует промежуточное финансирование в отличие от постоянного финансирования..
Прочтите мелкий шрифт
Мы рекомендуем вам прочитать мелкий шрифт, поскольку некоторые проекты EB-5 могут маскировать долгосрочный долг под краткосрочное промежуточное финансирование. Застройщик, возможно, пытается погасить возобновляемую кредитную линию в рамках кредита на строительство постоянного жилья. Кроме того, у застройщика может быть краткосрочный кредит с одним или несколькими продлениями на один год. После пары продлений это все еще краткосрочно? Возникает вопрос: насколько безопасно заменять промежуточное финансирование?
Промежуточное финансирование в рамках EB-5
Программа EB-5 изначально была разработана для того, чтобы дать возможность разработчикам или владельцам бизнеса разработать бизнес-план, привлечь капитал EB-5, а затем реализовать проект. Чтобы защитить инвесторов EB-5, их средства EB-5 были депонированы и освобождены только тогда, когда их Петиция I-526 для инвестора-иммигранта была одобрена.
Поскольку время обработки постоянно увеличивалось, разработчикам приходилось готовить проекты, а затем годами ждать, пока не станут доступны средства EB-5. Рынок EB-5 отреагировал механизмами раннего условного депонирования и широким использованием промежуточного финансирования.
Таким образом, они могли бы начать проект и продолжать его продвижение без задержек.
Когда средства EB-5 поступают в проект, промежуточные капитальные затраты уже создают рабочие места. Инвесторам EB-5 эти рабочие места нужны для получения разрешения на постоянное проживание по форме I-829.
Могут ли инвесторы EB-5 взять на себя ответственность за создание рабочих мест, которое произошло до того, как был инвестирован капитал EB-5? Ну, это все зависит. Инвесторы EB-5 могут получить кредит на работу за счет расходов на промежуточное финансирование только при строгом соблюдении определенных правил.
Правильный поток средств EB-5 из инвестиционного партнерства в проект
USCIS предоставит инвесторам EB-5 кредит на рабочие места, созданные в результате промежуточного финансирования, только при наличии правильной процедуры финансирования. Инвесторы EB-5 подписываются в качестве партнеров с ограниченной ответственностью в инвестиционном партнерстве, спонсируемом региональным центром. Их средства передаются взаймы Проекту или становятся привилегированными акциями компании, владеющей Проектом. На жаргоне EB-5 Партнерство известно как Новое коммерческое предприятие (NCE). Проект известен как Организация по созданию рабочих мест (JCE).
Средства EB-5 должны перейти от NCE к JCE, который затем погашает расходы. NCE не может покрыть эти расходы напрямую. NCE не может возмещать расходы, понесенные другой организацией, например материнской или дочерней компанией JCE. Все средства NCE должны быть использованы. Любые фонды EB-5, находящиеся в резерве, не подвергаются риску. В противном случае они нарушат еще одно требование для получения визы EB-5.
Связь с проектом
Промежуточное финансирование должно было покрывать только те расходы, которые были необходимы для Проекта. Должно быть ясно, что они были необходимы тогда, когда они были понесены. Связь между капиталом EB-5 и созданием рабочих мест очевидна. Это предотвращает использование капитала EB-5 в качестве простого инструмента рефинансирования.
созерцание
JCE должен установить, что с самого начала проект планировал заменить промежуточное финансирование капиталом EB-5. Другими словами, проект получил промежуточное финансирование, поскольку ожидалось, что капитал EB-5 появится позже. JCE должен как можно раньше четко документировать будущее использование средств EB-5 для инвесторов USCIS и EB-5.
Однако, если использование средств EB-5 не было запланировано, инвесторы EB-5 все равно могут получить кредит на рабочие места. Для этого JCE должен доказать, что промежуточный капитал рассматривался как краткосрочное временное финансирование, которое позже будет заменено более постоянным долгосрочным финансированием из капитала EB-5 или других источников.
Созерцание — очень важный тест для USCIS. Если бы никогда не было намерения заменить промежуточный капитал, капитал EB5 никогда бы не понадобился.
Временный и краткосрочный
Для USCIS одного только размышления недостаточно. Они хотят убедиться, что промежуточный кредит не является долгосрочным решением. Чтобы промежуточное финансирование соответствовало требованиям, оно должно быть временным, то есть не являться частью постоянного финансирования проекта. Он также должен быть краткосрочным, под которым USCIS понимает от одного года до двух лет. Однако инвесторы EB-5 должны осознавать, что судьи USCIS не были последовательны в этой интерпретации. Судьи USCIS не были последовательны в этой интерпретации..
Если он крякает как утка
Если так называемый промежуточный кредит ведет себя как постоянный кредит, он, вероятно, будет рассмотрен (и отклонен) как таковой. Важным является содержание, а не только этикетка..
Есть несколько признаков того, что застройщик может маскировать постоянный кредит под промежуточное финансирование. Среди них есть сроки погашения более двух лет или совпадающие с окончанием строительства. Если кредит составляет значительную часть капитала, это может указывать на долгосрочное финансирование.
Процентная ставка, близкая к ставке обычного финансирования, является еще одним преимуществом. Застройщики часто получают промежуточные кредиты на ранних стадиях проекта, еще до получения разрешения. Бридж-кредиты выдаются по высоким процентным ставкам, поскольку они обеспечивают быстрые наличные, и кредитор берет на себя больший риск. Только после полного предоставления права проект получает право на традиционные долгосрочные кредиты с более низкой процентной ставкой на более крупные суммы.
Ситуации могут быть сложными. Давайте возьмем, к примеру, случай с застройщиком, у которого был трехлетний кредит на строительство в Перми, который подошел к погашению. Они смогли рефинансировать 70% процентов кредита и использовали свои собственные средства в качестве промежуточного финансирования в течение одного года для остальных 30%.
Поскольку один год соответствует краткосрочному определению кредитной политики USCIS, они пошли дальше и собрали средства EB-5 для замены промежуточного финансирования. Одобрит ли USCIS это как действительное промежуточное финансирование для EB-5? Конечно, нет.
Это был финансовый шаг, направленный на спасение застройщика, а не на создание рабочих мест. USCIS будет отказывать в инвестициях EB-5, которые они рассматривают как простой обмен капитала для погашения более дорогого долга, не связанного с созданием рабочих мест.
Инвесторы должны проявлять осторожность с проектами, которые полагаются на расширенное промежуточное финансирование (охватывающее несколько лет). Они должны убедиться, что финансирование и сроки реализации проекта гарантируют, что фонды EB-5 действительно способствуют созданию рабочих мест, а не просто служат для погашения промежуточных кредитов.
